机器人赛道竞争进入新阶段在宇树、优必选等初创企业在机器人赛道快速发展之际小鹏、理想等车企凭借同源技术、庞大渠道与大量现金跨界进入该赛道。双方的“全面战争”即将爆发留给宇树们的突围窗口已十分紧迫。过去数年国内机器人赛道的主角是宇树、优必选、松延动力等初创企业。作为先行者它们完成了产品商业化落地验证也是行业技术标准、产品定价、海外市场拓展的核心推动者。然而一股体量更大的跨界力量正在逼近。小鹏、理想等车企依托智能汽车与人形机器人高度同源的技术底座、更成熟的营销体系与更丰厚资本储备大举切入机器人赛道。在此情况下留给宇树、优必选等初创企业构筑护城河的窗口期急剧收缩一场关乎生存与行业话语权的竞速赛已然打响。宇树们的地盘与车企的冲击得益于先发优势宇树们在赛道上已初步划分出自己的地盘。地盘最大的是龙头宇树去年出货量达5511台登顶全球机器人出货销冠在科研教育、巡检市场占据领先地位还推出售价9.9万的G1机型拓宽C端市场。“港股人形机器人第一股”优必选在工业场景初步建立起壁垒2025年全尺寸工业级人形机器人交付规模位居全球第一达1079台。松延动力则打出差异化招数去年面向家庭、陪伴和教育场景推出人形机器人“小布米”售价仅9998元是业内首款万元以下的高性能人形机器人。目前国内近十家车企明确了在机器人赛道的布局涵盖新造车企业和传统车企。车企踏足机器人赛道并非“玩票”部分玩家已展示出决绝态度。6月10日小鹏CEO何小鹏发布全员内部信即日起兼任机器人业务CEO直接负责该业务的战略、产品研发与商业化落地此前理想CEO李想表态“汽车终极形态是机器人”、公司100%会做人形机器人。待车企完成在机器人领域的全面布局赛道竞争烈度将急剧上升。当下机器人虽受资本和聚光灯追捧但市场规模仍不大2025年全球整机出货总量仅为1.8万台。车企涌入早期市场与宇树们的“全面冲突”不可避免。对于优必选而言车企自研的工业机器人会挤压其汽车产线订单在C端车企可依托线下门店网络完成机器人线下体验、销售分流宇树松延们的客户这片战场大概率是双方交火最激烈的地方。同时战火也会蔓延到海外。自2018年起国内车市进入存量时代车企争相出海并铺设销售渠道与宇树深耕多年的海外经销商体系形成直接竞争。去年宇树的海外收入占比为43.65%此前两年均超55%。此外特斯拉旗下的Optimus人形机器人计划于今年7至8月开始规模化量产马斯克认为该款产品未来将撑起特斯拉80%的市值。车企跨界的原因与优势当下机器人是比汽车更赚钱的生意。2023年年初特斯拉降价引发国内车市价格战汽车行业盈利能力下滑。2025年汽车行业利润率下滑到4.1%创近五年新低今年1至4月更是只有3.7%。在此竞争环境下即使是头部玩家也会出现业绩震荡。比如理想2023年实现年度盈利是继特斯拉、比亚迪之后第三个达成此成就的新能源车企但到2025年三季度又出现亏损毛利率相比2023年同期下降了5.7个百分点为16.3%。与车企不同宇树们展现出不俗的盈利能力。2025年优必选的毛利率为37.7%同比提升9个百分点同期宇树的毛利率更是达到了60.13%。机器人赛道的前景也十分诱人据摩根士丹利研报到2050年全球人形机器人保有量将达10亿台对应市场年收入达7.5万亿美元而当下全球汽车行业全产业链市场规模约在3.5万亿至4.9万亿美元之间。同时车企跨界到机器人赛道的门槛并不高。在技术层面智能汽车与人形机器人技术重合度超过70%大量软件硬件可以通用车企多年积累的自动驾驶技术可直接平移至人形机器人研发省去初创企业从零摸索的数年周期。如小鹏的第二代VLA架构可同时应用于旗下在售车型的智驾系统、RoboTaxi与机器人业务。目前小鹏是国内布局机器人的车企中进展最快的一家其人形机器人IRON已能支持自然对话能力并模拟人类站立、坐卧等复杂动作。在家底方面车企有着绝对的体量优势。小鹏、理想等新造车企业旗下的直营店均已达数百家而宇树们在这方面的布局才刚刚开始今年4月底宇树才在北京王府井银泰in88开设了业内第一家直营店。这种量级差异也体现在资金方面截至2025年12月31日小鹏的现金及现金等价物总金额超173亿元而宇树招股书披露公司同期的货币资金为14.2亿元。宇树们的应对与未来挑战宇树们不会坐视车企将自己吞噬它们目前频繁的动作是重金加码具身智能研发强化机器人“大脑”短板。不久前过会的宇树在招股书中披露此次IPO拟募集资金总额为42.01亿元其中20.22亿元将用于智能机器人模型研发项目。除自身研发外它们还从汽车行业招贤纳士。今年4月前小鹏汽车副总裁、自动驾驶一号位李力耘博士加入众擎机器人担任CTO这被外界视为众擎强化机器人“大脑”能力的动作。宇树CEO王兴兴曾表示“谁能落地适配机器人的专用大模型谁就能成为全球顶尖的AI与机器人企业。”与此同时宇树们还在特定区域和场景强化自身存在感加深产品与受众的绑定。如宇树产品频频亮相《美国达人秀》、《Inside the NBA》等节目在美国市场强化品牌认知松延动力聚焦陪伴、教育等车企暂时无心覆盖的细分市场6月9日与亲子家庭品牌孩子王达成深度战略合作有助于拓宽线下触达目标群体的渠道。这些细分赛道存在独特行业门槛车企受自身战略重心等因素约束短期内难以深度渗透。但留给宇树们构筑完整壁垒的窗口期已然有限。小鹏IRON人形机器人计划于2026年底达成千台月度产能优先布局线下门店、产业园区落地导购、巡检等标准化服务场景马斯克也表示计划2027年底对外零售Optimus人形机器人正式切入大众消费市场。在这场生死竞速中宇树们能保持多久的领先仍未知。在商业世界后发巨头倚靠体量碾压新星的例子并不少见若不想重蹈覆辙宇树们需要跑得更快。宇树们在这场竞争中究竟能否突围成功呢
